重获机构建仓 资金紧盯7股

　　兴业证券：维持工商银行“推荐”评级

　　工商银行昨日公告拟进行A、H股配股。我们测算了在每10股配售不超过0.6股和配股融资总额不超过人民币450亿元两个条件下，工商银行可能的配股价格区间应介于2.25—2.49元之间，与现价有接近38%的折价。同时，前两大股东汇金公司和财政部合计持有工行70.75%的股份，预计他们会全额参与认购，从而真正对市场形成压力的仅为132亿左右，对市场影响应该好于预期。工行截至2009年底资本净额为7320亿元，资本充足率为12.36%。据测算，配股后工行核心资本充足率大约上升0.7%，三年内不再需要进行股权融资。

　　预计工行摊薄后的2010年和2011年每股收益为0.45元和0.52元(不考虑可转债转股)，2010年底每股净资产2.37元，维持“推荐”评级，建议积极参与认配。

　　粤电力A ：重组落定应声涨停

　　异动表现：昨日粤电力A(000539)公布了发行股份购买资产的重大资产重组事项后，股价开盘即“一”字涨停，全天量能萎缩，市场惜售心理颇重，同时粤电力B(200539)也缩量涨停。

　　点评：昨日公司刊登发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易预案公告，审议通过了向湛江中粤能源有限公司、威信云投粤电扎西能源有限公司增资的议案，两项增资共计4.5191亿元。同时司对控股股东以定向发行的方式购买相关公司股权。公司通过本次发行股份购买的目标资产的评估预估值约60.52亿元，根据该等预估值和发行价格，公司拟发行股份的数量约为9.90亿股。这是大股东首次大规模注入资产，对公司业绩增厚效应明显，而且粤电集团仍有大量盈利资产，未来依然有继续注入的预期。

　　二级市场上，该股近期反弹力度明显弱于指数，但昨日重大资产重组方案对股价的刺激非常明显，全天无量“一”字涨停。由于此次的利好对该股未来的发展将会产生积极的影响，预计后市该股仍会强势表现。