今日最具爆发力6大牛股(名单)

　　粤电力A：拉开收购集团资产序幕 增持评级

　　粤电力走出收购集团资产第一步。公司与大股东粤电集团签定《发行股份购买资产框架协议》,拟以6.11元/股的价格向粤电集团发行约9.9亿股,购买粤电集团持有的七个发电公司股权,包括:粤电集团持有的深圳市广前电力有限公司60%股权、广东惠州天然气发电有限公司35%股权、广东粤电石碑山风能开发有限公司40%股权、广东粤电云浮发电厂有限公司90%股权、广东惠州平海发电厂有限公司45%股权、广东粤电云河发电有限公司90%股权以及广东国华粤电台山发电有限公司20%股权。发行完成后粤电集团持股比例从之前的48.9%提升到62.3%,我们认为此举拉开了粤电力收购集团资产的序幕,集团增厚了股权比例,为公司未来继续收购集团资产奠定基础。

　　本次资产增厚主要体现在2011年。本次资产收购评估价格为60.5亿,增值率为71%,收购的资产10年P/E 水平为10倍,低于目前股份公司10年15倍的P/E 水平。收购资产P/B 水平为1.7倍,略低于股份公司目前1.75倍的P/B水平。收购资产ROE 为17.3%,高于股份公司目前11.2%的ROE 水平,充分显示粤电集团对公司的支持。由于本次收购的惠州平海2台100万千瓦的超超临界机组和粤电云河2台20万千瓦循环硫化床机组将在2011年贡献业绩,我们测算本次收购将增厚公司10年EPS12%,增厚11年EPS42%,11年业绩增厚非常明显。

　　公司估值偏低,维持"增持"评级。按照公司上半年经营情况,我们假设公司10-12年利用小时增幅分别为5%、3%、2%,燃煤价格增幅分别为9%、 2%、-3%,暂时不考虑本次收购情况下公司10-12年EPS 分别为0.42、0.44、0.57,如果仅考虑该次资产收购,不考未来收购10-12年EPS 分别为0.47、0.62、0.73元,对应的P/E 水平分别为13、10、8,低于行业平均水平以及粤电力历史P/E 水平,同时考虑到未来继续收购集团资产所带来的外延式扩张,我们维持"增持"评级。(申银万国)

　　西水股份：拉开行业整合大幕 建议逢低关注

　　异动表现：西水股份(600291)昨日公告出售两子公司股权给赛马实业(600449)的消息。受此影响，该股高开4.27%，二十分钟后即强势封住涨停，并带动了同板块的其他个股如海螺水泥(600585)、冀东水泥(000401)、祁连山(600720)等均表现强势，而收购方赛马实业则继续停牌。

　　点评：公司公告将所持有的子公司乌海水泥45%的股权、包头水泥35%的股权转让给赛马实业，收购方赛马实业将以现金支付方式完成收购。一方面，这对于两公司都有利，西水股份获得良好的转让收益，而赛马实业也将扩展在内蒙古地区的市场规模，进一步实现做大做强的发展战略。昨日还有一则消息称，新的《水泥产业发展政策》已经修订完毕，并通过十大部委会签，相关部门将择机公布。可见，公司的公告称正逢其时，此举或意味着水泥行业新一轮兼并重组大幕已拉开。

　　二级市场上，该股自4月12日展开调整以来，期间最大跌幅达42.6%，7月2日创调整低点8.11元后开始随大盘展开反弹，昨日在消息影响下放量突破近期的整理平台，并突破了60日均线的压制，强势特征明显

　　。不过考虑到昨日该股的主力多头是五矿证券深圳金田路营业部等活跃游资，建议投资者逢低关注。(原载于证券时报)(恒泰证券)