今日股评家最看好的股票

　　两家机构推荐滨江集团

　　公司是一家重点布局杭州,在当地有品牌优势,熟悉市场、逆周期拿地能力较为突出的民营地产企业。现有土地储备365万平米,80%集中在杭州。我们认为,公司业绩高锁定、杭州市场品牌溢价以及逆周期的运作能力将使其在房地产市场下行时提供较好的防御性,而目前13.6倍的10年P/E以及对2011年NAV折让28%的估值水平处于我们覆盖的A股上市公司低端,估值吸引力明显,首次覆盖予以"推荐"评级。

　　重点布局杭州市场,品牌+品质保证高去化率以及高毛利:公司2009年杭州市场占有率6.6%,市场地位仅次于绿城,主打产品为大户型高层,项目品质突出,在杭州市场有"别墅看绿城,高层看滨江"之称,精品大户型产品定位契合了杭州市场未来主流需求为改善性置业的发展方向,其品牌溢价也保证了公司近年来杭州地区项目即使在下行周期也一直保持高去化率及高毛利率。

　　公司熟悉杭州市场,拿地时对政府规划导向把握较为精准,往前看,公司在城东新城的提前布局也将成为公司未来业绩增长的关键支撑;而公司在市场下行期间的逆市拿地能力充分保证了土地储备的含金量。

　　现有土地储备365万平米,平均成本5436元/平米,相对较为合理:公司现有土地储备为365万平米(其中权益土地面积达281万平米),80%位于杭州。平均土地成本5436元/平米,占我们预计售价的比重为29.5%,土地成本/售价相对较为合理。

　　业绩高确定性,未来两年盈利复合增长率48%:公司目前已售未结资源达到89亿元,2010~2011年两年预测收入的92%已经被锁定,往前看,我们预计公司2010年和2011年将分别实现净利润9.75亿元和14.17亿元,合每股收益0.72元及1.05元,对应2009~2011年复合增长率48%。(中金公司、港澳资讯)